比特币年链上交易额近4万亿美元，“巨鲸”处于蛰伏期 | 天天要闻 2019年比特币链上数据

文本、数据和可视化 | 卡罗尔编辑 | 毕彤彤

数据合作伙伴 | Chain.Info出品 | PA新闻

“比特币是过去十年中表现最好的资产。” 美林证券和彭博社都得出了这个结论。

如果你看一下增长，这是真的。 比特币从 1 美元涨到近 2 万美元只用了 6 年，但不可忽视的另一面是，比特币从 2 万美元涨到 3000 美元只用了一年时间。 比特币的过山车行情也在2019年上演，根据CoinMetrics修正的币价数据，比特币在2019年2月7日触及最低点3358.87美元。此后IEO、DeFi、Staking、Libra等热点， DE/CP频频涌现，不断为市场注入活力。 6月26日，比特币一路上涨至12863.46美元，较最低点上涨282.97%。 然而，比特币仅仅在万元关口徘徊了三个月，便进入了震荡下行通道。 截至年底 12 月 31 日，比特币收于 7167.40 美元，较最高点下跌 44.28%。 币价跌宕起伏之间，普通用户、“巨鲸”、交易所、矿工又上演了怎样的故事？ PAData携手专注于区块链交易的一站式数据服务平台Chain.info，盘点2019年比特币链上数据，发布《2019年比特币链上数据榜单》（点击阅读原文查看列表内容），从数据中窥见比特币网络的真实图景。

本文是2019年比特币链上数据回顾的第一篇。

PAData 见解：

Q2 活跃用户数最多的地址数量与币价弱相关。 链上活跃用户数在一定程度上被认为等同于活跃用户数。 至少两者趋势相似的可能性很大。 据统计，2019年比特币链上地址数量总体呈温和上升趋势，年增幅达24.72%。 二季度链上地址数突破6200万，其中活跃地址（当日有交易的地址，不包括首笔交易地址）3503.98万个，新增地址（首笔交易地址）2785.14万个比特币交易最活跃时间，一年中最活跃的时期，同期比特币价格快速上涨。 其中，5月份是全年新增地址最多的月份，新增地址达到1223.04万个。 但由于比特币采用独特的UTXO模型，交易的变更余额会自动进入一个新的地址。 理论上，只有一部分新地址可能是新用户。 因为现在还不能确定5月份的新增用户最多。 而6月是全年活跃地址最多的月份，活跃地址数达到992.34万。 基本上可以认为6月是存量持币者最活跃的月份。

对比全年月度币价走势可以发现，月均币价较高的7月、8月和9月并不对应更高的活跃地址和链上新增地址。 取而代之的是月均币价逐渐上涨，此时月活跃地址数和新增地址数都在逐月下降。 二级市场的币价和链上地址有什么关系？ PAData分别计算活跃地址数、新增地址数、总地址数、前7天日均币价（不含当日）、前3天日均币价（不包括当日），当日币价，以及后续3日日均币价（不包括当日）与接下来7日日均币价（不包括当日）的皮尔逊相关系数天）。 值的绝对值越高，说明两者之间相关性的可能性越大。 更高。

从统计结果来看，任意两者之间的相关系数并未达到显着相关的水平，但活跃地址数与币价的相关性略高于新增地址数。 从全年来看，新增地址数量与币价基本没有关系。 就活跃地址数量而言，其与前7天的日均币价相关性较弱，相关系数接近0.4，意味着日均币价越高前 7 天，它可能会影响现有的持币者。 有轻微的交易动机。 活跃地址数量与未来3天日均币价和未来7天日均币价的相关系数仅为0.31左右，这表明，从全年来看，现有持币者的链上交易对基本没有影响。 这可能与大户持有比特币筹码较多、普通用户影响力较弱、交易所异步上链结算有关。 此外，包括活跃地址和新增地址在内的总地址数与当日币价、未来3天币价、未来7天币价的相关性略高于活跃地址数和同期新增地址数。 货币价格随时间的相关性。 这可能意味着以新地址为代表的一些新用户和以活跃地址为代表的现有持币者组成的总用户规模的增加，对之后的币价上涨有轻微的影响。 PAData进一步分析发现，币价和链上地址数量的研究受不同统计时间区间的影响较大。 例如，5月活跃地址数与前7天币价日均相关系数达到0.57，与前3天币价日均相关系数达到0.64。 这呈现出这样一个画面，即比特币在4月底上涨趋势明显后，币价的上涨推动了存量持币者的交易行为。 7月，活跃地址与未来3天币价日均值的相关系数达到0.52，与币价未来7天日均值的相关系数达到0.54。 越来越多的持币用户开始交易，使得币价高位运行。

全年链上交易总额近4万亿美元。 链上交易数量和币价错位。 与币价的剧烈波动相比，比特币链上的交易笔数趋于稳定。 2019年累计链上交易笔数超过1.19亿笔，月均发行量在1000万笔左右。 其中，5月为全年交易量最多的月份，共计1150.55万笔。 其次是4月份，达到了1100.3万笔，6月、7月、8月的交易笔数也都超过了1000万笔。 结合全年的月度币价走势可以发现，月累计上链交易笔数与月均币价分布存在错位。 链上交易笔数在4月、5月和6月最多，而月均币价最高的是6月、7月和8月。 也就是说，链上交易的频率先于币价开始，币价基本不影响链上交易的频率。

根据全年链上交易总额累计，2019年比特币全球实际市场规模已达3.93万亿美元，按1月9日汇率计算约为27.23万亿元人民币。据数据显示来自东方财富精选，2019年A股成交额约121.60万亿元（不含当年上市的新股），比特币全年链上交易额约为1/4。 2019年，A股交易量最大的中国平安仅1.24万亿元，比特币年链上交易量是其20多倍。 应该说，比特币作为资产标的的市场规模还是很小的，但如果对标具体个股标的，市场规模也不容小觑。

8月是今年以来链上交易额最高的月份，交易额已经达到了7904.23亿美元，尤其是8月21日、22日、23日这三天，日交易额达到了1052.08亿美元，2488.91亿美元。美元和1185.73亿美元，平日最高仅为623.11亿美元。 不过，对于这三天交易量异常的原因，目前还没有统一的说法。 可能的原因是受到场外交易、暗网交易、机构资金进入等多种因素的影响。 总的来说，链上每月总交易量与币价呈现出一定的量价一致性。 6、7、8月份的链上总交易量是全年中比较高的月份，也是币价比较高的月份。 月。

“巨鲸沉睡” 大额转账不活跃。 巨鲸交易的数量和金额与币价无关。 如果将余额大于 2000 个比特币的非交易所地址定义为“巨鲸”地址，则这些地址约占比特币总量的 100%。 约占活跃地址数的 0.01%。 据统计，2019年非交易所“巨鲸”地址平均每月进行约1097笔50多个比特币的大额转账[1]，相当于每天约3次。 其中，二季度是非交易所“巨鲸”大额划转最为频繁的时期。 4、5、6月共发生大额划转3910笔。 4月份，大额划转1474笔，创全年最高记录。

虽然全年非交易“巨鲸”大额转账总笔数达到1.32万次，大额转账“巨鲸”总数为1614笔，但其中780个“巨鲸”地址仅参与过一次大额转账，671个“巨鲸”地址的大额转账不到10笔，相当于一个月不到一次。 大额转账不活跃的两类“巨鲸”地址占总数的89.90%，全年大额转账超过100笔的“巨鲸”地址仅占1.55%。 总体来看，2019年非交易所“鲸鱼”在大额转账方面并不活跃，“巨鲸”基本处于“休眠期”。

2019年，“3Gh8v”是非交易所“巨鲸”中最活跃的大额转账。 全年大额转账笔数高达682笔，相当于每周（7天）大额转账13笔，十分活跃。 此外，“392LK”、“3CfRK”、“3EaWc”、“14BWH”全年大额转账450余笔，相当于每周（7天）8笔大额转账。

如果从月度币价走势看，二季度非交易所“巨鲸”大额转账活跃，而非全年币价高位的7、8月份。 非交易所“巨鲸”的表现与全年每个月的链上交易总数一致，领先于币价。 “巨鲸”活动与币价有关系吗？ PAData分别计算了非交易所“巨鲸”大额转账笔数和转账金额[2]以及前7天（不含当日）的日均币价、前一交易日的日均币价3天（不含当日）比特币交易最活跃时间，当日币价与未来3天（不含当日）日均币价、未来7日日均币价的皮尔逊相关系数（不包括当天），数值的绝对值越高，意味着两者之间的相关性可能越高。

统计结果显示，不同时期的大额转账数量和大额转账金额与币价之间没有相关性。 即使观察的时间范围具体到每个月，任意两者之间的相关系数也不超过0.3。 这意味着非交易所“巨鲸”的活跃度与二级市场的币价没有直接关系。 数据说明： [1] 这里统计的“巨鲸”大额转账次数是根据转账方或出让方是否为“巨鲸”来判断的。 如果交易双方都是巨鲸，则记为2笔大额转账。 [2] 这里所指的“巨鲸”的大额转让，无论是转让方还是受让方，均判定为“巨鲸”。 若交易双方均为巨鲸，则仅记录一笔大额转账金额。

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